Перейти к содержимому

Рыночные риски требования

Глава 11. Общая информация о величине рыночного риска кредитной организации (банковской группы), применяющей подход на основе внутренних моделей

Глава 11. Общая информация о величине рыночного риска кредитной организации (банковской группы), применяющей подход на основе внутренних моделей

Информация об изменениях:

Пункт 11.1 изменен с 22 июля 2018 г. - Указание Банка России от 5 июня 2018 г. N 4813-У

11.1. Информация, раскрываемая в настоящей главе, является обязательной к раскрытию для всех головных кредитных организаций банковских групп, применяющих на уровне группы подход на основе внутренних моделей в целях оценки рыночного риска, используемый участниками банковской группы кредитными организациями - нерезидентами, удовлетворяющими требованиям пункта 1.5 Положения Банка России N 509-П, при наличии у них разрешения на его применение в регуляторных целях.

Кредитной организацией на индивидуальном уровне информация в настоящей главе заполнению не подлежит.

11.2. В настоящей главе головная кредитная организация банковской группы раскрывает следующую текстовую информацию:

об основных характеристиках моделей, применяемых в банковской группе в целях расчета требований к капиталу в отношении рыночного риска (модель расчета стоимости под риском (VaR), модель расчета стоимости под риском, оцененная по данным за кризисный период (Stressed VaR), модель оценки дополнительного требования к капиталу на покрытие рыночного риска (IRC), всеобъемлющая оценка рыночного риска (CRM);

описание сферы применения моделей, то есть применяются ли данные модели на групповой основе в целях расчета требований к капиталу участников банковской группы, подлежащих регуляторной консолидации, либо применяются в целях расчета требований к капиталу в отношении рыночного риска отдельных участников банковской группы;

о процентном отношении требований к собственным средствам (капиталу), определяемых по каждой из применяемых моделей (модель расчета стоимости под риском (VaR), модель расчета стоимости под риском, оцененная по данным за кризисный период (Stressed VaR), модель оценки дополнительного требования к капиталу на покрытие рыночного риска (IRC), всеобъемлющая оценка требований к капиталу на покрытие рыночного риска к общему объему требований к капиталу, определенных в отношении рыночного риска.

11.3. Банковской группой, применяющей модель расчета стоимости под риском (VaR), модель расчета стоимости под риском, оцененная по данным за кризисный период (Stressed VaR), в настоящей главе раскрывается следующая текстовая информация.

11.3.1. Описание направлений деятельности и рисков банковской группы, оцениваемых с применением данных моделей. Головной кредитной организации банковской группы также необходимо приводить описание рисков и направлений деятельности, не оцениваемых с помощью данных моделей в случае недостаточности исторических данных или по причине имеющихся недостатков моделей, либо в случае применения других моделей.

11.3.2. Информация о моделях, используемых каждым участником банковской группы, или должна указываться одна модель, используемая всеми участниками банковской группы.

11.3.3. Общее описание модели.

11.3.4. Описание основных различий в моделях, применяемых в управленческих целях и применяемых в целях регуляторной оценки требований к капиталу в отношении рыночного риска.

11.3.5. При применении модели расчета стоимости под риском (VaR) необходимо раскрыть следующую информацию.

11.3.5.1. Частота обновления данных.

11.3.5.2. Длина временного периода, данные за который используются для калибровки модели. Описание используемой шкалы весов (где применимо).

11.3.5.3. Метод определения в банковской группе 10-дневного периода удержания инструмента. Например, применяется ли масштабирование модели путем умножения однодневного показателя стоимости под риском (VaR) на квадратный корень из 10 или применяется 10-дневный показатель стоимости под риском (VaR).

11.3.5.4. Агрегированный подход (метод агрегирования специального и общего риска), например, указывать, рассчитывается ли в банковской группе требования к капиталу отдельно по специальному рыночному риску с использованием модели, отличной от модели, применяемой при оценке общего рыночного риска, либо используется общая модель для оценки специального и общего рыночного риска.

11.3.5.5. Описание подходов к оценке (используется ли полная переоценка или используется аппроксимация).

11.3.6. При каких условиях и когда применяется моделирование (симуляция) изменений факторов риска, абсолютной или относительной доходности (либо используется смешанный подход, например, применяется подход пропорционального изменения цен или ставок или абсолютное изменение цен и ставок).

11.3.7. При применении модели расчета стоимости под риском, оцененная по данным за кризисный период (Stressed VaR) приводится следующая информация.

11.3.7.1. Процедура определения 10-дневного периода удержания инструмента. Например, умножается ли однодневный показатель стоимости под риском (VaR) на квадратный корень из 10 или используется 10-дневный показатель стоимости под риском (VaR). В случае если применяемый подход соответствует подходу применяемой модели расчета стоимости под риском (VaR), головная кредитная организация банковской группы вправе объединить раскрытие настоящей информации с информацией, раскрываемой в подпункте 11.3.5.3 настоящего пункта.

11.3.7.2. Временной период стресс-тестирования, применяемый в банковской группе, и обоснование его применения.

11.3.7.3. Описание подходов к оценке (используется ли полная переоценка или используется аппроксимация).

11.3.8. Описание процедуры стресс-тестирования, применяемой к параметрам модели.

11.3.9. Описание подхода, используемого при осуществлении тестирования модели на исторических данных и осуществлении ее валидации, проводимых в целях оценки точности модели, и оценки последовательности набора данных и параметров, используемых во внутренних моделях, и процедуре моделирования.

11.4. При применении в банковской группе внутренних моделей оценки дополнительного требования к капиталу на покрытие рыночного риска (IRC) в настоящей главе должна раскрываться следующая текстовая информация.

11.4.1. Краткое описание методологии применяемых моделей.

11.4.1.1. Общее описание применяемой методологии (в особенности при использовании моделей на основе спрэдов или моделей на основе матрицы вероятностей переходов.

11.4.1.2. Описание калибровки матрицы переходов.

11.4.1.3. Описание принятых допущений о корреляции рисков.

11.4.2. Подход, применяемый при определении горизонтов ликвидности.

11.4.3. Методология, используемая в целях обеспечения расчета требований к капиталу в отношении рыночного риска, соответствующего стандартам надежности оценок, соизмеримым при применении ПВР в целях оценки кредитного риска.

11.4.4. Подход, используемый в целях проведения валидации модели.

11.5. При применении в банковской группе внутренних моделей в целях применения всеобъемлющей оценки рыночного риска (CRM) в настоящей главе должна раскрываться следующая текстовая информация.

11.5.1. Общее описание методологии.

11.5.1.1. Описание общего подхода к моделированию (в том числе при выборе корреляции в модели между показателями дефолта (миграции) и спрэдом указываются отдельные, но коррелированные между собой стохастические процессы, способствующие изменениям показателей дефолта (миграции) и спрэда, либо изменения показателя спрэда, способствующие изменениям показателей дефолта (миграции), либо изменения показателей дефолта (миграции), вызывающие изменения в спрэде).

11.5.1.2. Данные, используемые для калибровки параметров базовой корреляции, в том числе указывается показатель уровня потерь при дефолте (LGD) при ценообразовании (постоянный или стохастический).

11.5.1.3. Информация по выбору сроков платежа по позициям (доходы и расходы на основе смоделированного движения рынка в модели, рассчитанной на основе времени, оставшегося до истечения срока до погашения по каждой позиции, на конец года или времени, оставшегося до истечения срока до погашения по каждой позиции, на текущую дату).

11.5.2. Подход, используемый при определении горизонтов ликвидности.

11.5.3. Методология, используемая для обеспечения расчета требований к капиталу в отношении рыночного риска, соответствующего стандартам надежности оценок, соизмеримым при применении ПВР в целях оценки кредитного риска.

11.5.4. Описание процедуры валидации модели.

Информация, указанная в пунктах 11.1-11.5 настоящей главы, подлежит ежегодному раскрытию.

Величина рыночного риска при применении стандартизированного подхода

Величина, взвешенная по уровню риска

Финансовые инструменты (кроме опционов):

процентный риск (общий или специальный)

фондовый риск (общий или специальный)

11.6. Таблица 7.1 настоящего раздела сопровождается текстовой информацией о причинах существенных изменений за отчетный период данных, представленных в таблице 7.1 настоящего раздела.

Пояснения к формированию таблицы 7.1 настоящего раздела.

11.6.1. Форма данной таблицы является обязательной к раскрытию и не может быть изменена кредитной организацией (головной кредитной организацией банковской группы).

11.6.2. Данные таблицы подлежат раскрытию на полугодовой основе.

11.6.3. Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) раскрывает в таблице информацию о величине, взвешенной по уровню риска, в разрезе компонентов рыночного риска в соответствии с главой 2 Инструкции Банка России N 180-И и Положением Банка России N 511-П.

Головная кредитная организация банковской группы при формировании таблицы включает данные о величине, взвешенной по уровню риска, в разрезе компонентов рыночного риска участников банковской группы кредитных организаций - нерезидентов, удовлетворяющих требованиям пункта 1.5 Положения Банка России N 509-П, определенной в соответствии с применяемыми ими подходами в целях оценки рыночного риска при применении стандартизированного подхода.

11.6.4. В случае если величина требований (обязательств), требования к капиталу по которым определяются по стандартизированному подходу, является несущественной для кредитной организации (банковской группы) при применении подхода, отличного от стандартизированного подхода, кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) вправе не раскрывать информацию таблицы. В пояснении к таблице кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) раскрывает информацию о причинах непредставления данных, общий размер требований (обязательств), взвешенных по уровню риска, требования к капиталу по которым определяются по стандартизированному подходу, в разрезе портфелей кредитных требований (обязательств). Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) также должна привести описание кредитных требований (обязательств), включенных в каждый портфель.

11.6.5. В графе 3 отражается величина требований (обязательств), взвешенных по уровню риска, по каждому компоненту рыночного риска (процентный, фондовый, валютный, товарный риски), определенных в отношении финансовых инструментов (кроме опционов) (строки 1 - 4), опционов (строки 5-7) и секьюритизационных требований (обязательств) (строка 8) в соответствии с Положением Банка России N 511-П, умноженные на коэффициент 12,5, либо по иному подходу, применяемому участниками банковской группы кредитными организациями - нерезидентами в целях оценки рыночного риска при применении ими стандартизированного подхода.

Строки 5 и 7 кредитной организацией на индивидуальном уровне заполнению не подлежат.

Изменения величины требований (обязательств), взвешенных по уровню риска, при применении подходов на основе внутренней модели в целях оценки требований к капиталу в отношении рыночного риска

Современные методы оценки (измерения) рыночных рисков

В нашей стране рыночные риски включаются в расчет достаточности капитала банка с 1 января 2005 г. со вступлением в силу Инструкции об экономических нормативах для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28.06.2004№ 92, которой также введены новые требования к расчету капитала на покрытие убытков от кредитного и операционного рисков, основанные на самых простых подходах Базель П.

Читайте так же:  Проверить осаго на скидки

В этой Инструкции впервые дано определение рыночного риска как совокупности процентного, фондового, валютного и товарного рисков, которые отражают величину вероятных потерь (убытков), возникающих у банка от изменения стоимости финансовых инструментов, относящихся к торговому портфелю, а также позиций, номинированных в иностранной валюте, и товаров вследствие изменения рыночных цен на финансовые инструменты и товары, вызванного изменениями курсов иностранных валют, рыночных процентных ставок и других факторов.

Введенное определение рыночного риска аналогично классическому, и для расчета его величины предложено использовать подход, который фактически определен Базель II как метод стандартизированного измерения. Также введено понятие трехуровневого капитала, хотя в отличие от международного стандарта дополнительный капитал третьего уровня не должен превышать 250% величины капитала первого и второго уровней, имеющегося у банка для покрытия рыночных рисков.

В дальнейшем установленные требования к расчету рыночных рисков претерпевали отдельные изменения (в частности, касающиеся включения в расчет отдельных балансовых и внебалансовых позиций в валюте, драгоценных металлах, товарах) уже в новой редакции Инструкции о нормативах безопасного функционирования для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28.09.2006 № 137 (далее — Инструкция № 137). И наконец, в январе 2009 г. завершилось построение архитектуры расчета величины рыночного риска в белорусских банках, аналогичной предложенной Базельским комитетом тринадцать лет назад, путем установления требований к включению в расчет рыночных рисков опционов, для чего вполне логично предусмотрен упрощенный подход.

Следует отметить ряд национальных особенностей расчета величины рыночных рисков, которые, по мнению автора, условно можно разделить на две категории. Характерной чертой одной категории является обобщение или, наоборот, исключение отдельных видов позиций под риском, в основном они связаны с новыми для белорусских банков финансовыми инструментами, объем которых пока невелик или которые сложно оценить по справедливой стоимости, либо не установлены требования к их обязательной регулярной переоценке.

Международный стандарт расчета капитала Базель II предлагает различные методы оценки (измерения) каждого из рыночных рисков, при выборе которых следует ориентироваться на масштаб операций и характер деятельности банка. Какие же методы фактически используются в международной практике?

Сравнительный анализ требований к расчету капитала для покрытия рыночного риска, а также рекомендаций по управлению им, проведенный на основании нормативных и рекомендательных документов стран — членов группы G-10 (Бельгия, Канада, Франция, Германия, Италия, Япония, Нидерланды, Швеция, Швейцария, Великобритания, США), Австрии, Гонконга, Сингапура и Республики Беларусь, выявил довольно широкий разброс возможностей использования того или иного метода, а также некоторые национальные особенности.

Позиции же в других драгоценных металлах (кроме золота) включаются Базельский комитетом в расчет товарного риска, при этом товар определен как любой физический продукт, который торгуется или может торговаться на вторичном рынке. Согласно же национальному подходу, товар — любое имущество, предназначенное для продажи, за исключением иностранной валюты, драгоценных металлов, иных финансовых инструментов, что позволяет банкам включать в расчет товарного риска позиции в драгоценных металлах в виде монет (коль скоро они не входят в расчет валютного риска) и драгоценных камнях (ведь они тоже предназначены для продажи, и их цена весьма подвержена рыночным колебаниям). Нельзя не отметить, что отсутствие прямых указаний регулятора на этот счет давало возможность уклоняться от включения этих позиций в расчет рыночных рисков.

Эта категория национальных особенностей представляет собой сущностное отклонение от международных стандартов, вызванное в том числе недостатком практики работы банков с финансовыми инструментами на первичном и вторичном рынках или отсутствием на наших рынках подобных инструментов как таковых, коллизиями между отдельными нормативными правовыми актами касательно данных инструментов либо их недостаточной проработкой в комплексе, но эти отклонения могут быть устранены с развитием законодательства. К сожалению, пока они искажают (пусть и в размере статистической погрешности) расчет реальной величины капитального покрытия рыночных рисков, что не будет оказывать заметного влияния на величину нормативного капитала лишь до тех пор, пока величина самих позиций не станет слишком значительной для банка.

Другая категория национальных особенностей — включение в расчет позиций, которые характерны именно для нашей банковской деятельности и напрямую не прописаны в международном стандарте. В качестве примера можно привести включение в расчет товарного риска основных средств и прочего имущества, переданного банку в погашение задолженности, но не используемого банком для собственных нужд и учитываемого на счетах 5700, 5701 Плана счетов бухгалтерского учета в банках. Правомерность включения в расчет таких позиций для поддержания капитального покрытия товарного риска подтверждена негативной практикой реализации банками полученного отступного, особенно основных средств (зданий, сооружений, автотранспорта), цены на которые значительно снизились во время финансового кризиса, что не позволило банкам реализовать залоговое имущество по стоимости, указанной в договоре залога, и погасить кредитную задолженность клиента в необходимом объеме.

Б целом выбор Национальным банком стандартизированного метода оценки величины рыночного риска для включения в расчет нормативного капитала, несмотря на отдельные национальные особенности, представляется оправданным в силу адекватности этого самого простого метода уровню развития нашего банковского сектора, финансового рынка и экономики в целом, которую принято характеризовать как развивающуюся.

В странах — членах ЕС с развитой экономикой и существенным взаимным влиянием международных банковских групп (холдингов) на национальные финансовые рынки вопросы банковской деятельно ста, включая требования к расчету капитала на покрытие рисков, регулируются Директивами Евро-парламента и Евросоюза об осуществлении деятельности кредитных учреждений № 2006/48/ЕС и о достаточности капитала инвестиционных фирм и кредитных учреждений № 2006/49/ЕС, которые основаны на рекомендациях Базельского комитета. Хотя эти требования, а также рекомендации Комитета европейских банковских надзорщиков (CEBS) по различным аспектам банковской деятельности обязательны к исполнению только для членов ЕС, их придерживаются и многие другие страны.

Следует отметить, что требования ЕС в части рыночного риска более жесткие, чем Базель II, поскольку дополнительно к риску позиций торгового портфеля (общий и специальный), валютного, товарного и кредитного риска контрагента также предусматривается покрытие капиталом следующих рисков, имеющих рыночную природу:

  • риск расчетный/поставки (settlement/delivery risk), возникающий в случае непоставки в оговоренный после произведенного платежа срок долговых инструментов, акций, иностранных валют и товаров. Банк может понести убытки от изменения цен на рынке по этим позициям, поэтому должен рассчитывать разницу между договорной ценой и текущей рыночной стоимостью (до момента фактической поставки) и применять к этой разнице повышающий коэффициент от 8 до 100% в зависимости от периода просрочки (от 5 до 46 дней и более). Полученная величина включается в расчет нормативного капитала;
  • риск концентрации (large exposure risk) — в случае превышения установленного лимита риска на одного клиента (группу взаимосвязанных клиентов) по совокупным позициям торгового портфеля, размер которого ограничивается 25% нормативного капитала, банк должен рассчитывать отношение величины превышения к нормативному капиталу (от 40 до 250% и более) и применять повышающий коэффициент 200% (если период превышения лимита не превысил 10 дней). Далее применяются коэффициенты от 200 до 900% в зависимости от величины превышения. Полученная величина также включается в расчет нормативного капитала;
  • риск недостатка ликвидности (risk of shortage liquidity) — в случае нахождения в короткой позиции банку необходимо предусмотреть покрытие капиталом риска недостатка ликвидности, который может существовать на некоторых рынках, в составе товарного риска.

Этот риск, упомянутый в Директиве № 2006/49/ЕС, по сути является компонентом рыночного риска ликвидности (market liquidity risk), который рассматривается Базельский комитетом в Принципах эффективного управления риском ликвидности и надзора за ним, опубликованных в разгар финансового кризиса в сентябре 2008 г. В отличие от риска фондирования ликвидности (funding liquidity risk), которому подвержен отдельный банк, рыночный риск ликвидности фактически представляет собой возникновение критической нехватки ликвидности на рынках, вызванное изменением рыночных условий.

Рыночный риск ликвидности заключается в том, что у банка исчезает возможность легко компенсировать или закрыть балансовую или внебалансовую позицию по рыночной стоимости по причине недостаточной глубины рынка (т.е. степени, до которой рынок может абсорбировать покупки и продажи позиций без значительного изменения их цены) или по причине дестабилизации рынка (например, при возникновении стрессовой ситуации или во время финансового кризиса).

Формами проявления рыночного риска ликвидности могут быть требования более высокой компенсации за риск при наступлении стрессовых условий, которые предъявляются к банку инвесторами, вложившими средства в инструменты денежного рынка, попытки инвесторов добиться сокращения сроков финансирования либо вообще отказаться от его продолжения, сворачивание межбанковского рынка кредитов (депозитов), приводящее к резкому росту стоимости ресурсов. Не последнюю роль в наступлении или осложнении стрессовой ситуации для банка может сыграть такой фактор, как ухудшение его деловой репутации (репутационный риск).

Поскольку в банковском секторе Республики Беларусь самыми существенными рисками на протяжении последних трех лет признаются помимо кредитного риск ликвидности, валютный, процентный и риск концентрации,, а также принимая во внимание активизировавшийся процесс сближения белорусских стандартов с европейскими в различных областях, включая банковскую деятельность, представляется целесообразным предусмотреть покрытие капиталом упомянутых выше рисков поставки (расчетного), концентрации и недостатка ликвидности, использовав для этого методику расчета, предложенную в Директивах Европарламента и Евросоюза.

При рассмотрении любого метода оценки (измерения) риска всегда возникает вопрос о полноте его применения и целесообразности введения каких-либо ограничений или исключений из расчета капитала. Следует отметить, что Базельский комитет не считает необходимым устанавливать пороги малозначимости, когда рыночный риск может не включаться в расчет нормативного капитала.

Пруденциальное регулирование рыночных рисков

Кредитный риск является основным, но не единственным риском, с которым сталкиваются банки в своей деятельности. Дерегулирование и диверсификация банковской деятельности в условиях усложнения и глобализации финансовых рынков являются причинами того, что в последние годы банки все чаще сталкиваются с рыночными рисками, под которыми понимаются риски потерь по балансовым и забалансовым позициям, связанным с колебанием рыночных цен и котировок. Существующие правила бухгалтерского учета обычно делают такие риски наиболее распознаваемыми, особенно в биржевой деятельности банка, независимо от того, идет ли речь о долговых обязательствах или акциях, валютных сделках или операциях с товарами.

Читайте так же:  415 приказ министерства здравоохранения

Согласно принятому в 1996 г. Дополнению к Базельскому соглашению по капиталу с целью включения в него рыночных рисков, в категорию рыночного риска включены: процентный риск, риск изменения рыночной стоимости акций, или фондовый риск, валютный риск, а также риск, связанный с товарными операциями, или товарный риск. Таким образом, риск, связанный с изменением валютных курсов, рассматривается как один из элементов рыночного риска. Банки выступают на валютной бирже в качестве маркет-мейкеров, котируя ставки своих клиентов и занимая открытые позиции в разных валютах. Риски, присущие валютообменным операциям, особенно связанные с открытыми валютными позициями, возрастают в периоды колебаний обменных курсов.

Подходы к управлению рыночными рисками определяет тринадцатый принцип "Рыночный риск", согласно которому органы банковского надзора должны убедиться в том, что банки располагают системами, позволяющими достаточно точно оценивать, отслеживать и эффективно контролировать риски, связанные с колебаниями рыночных цен и котировок. Органы банковского надзора должны иметь полномочия на установление в необходимых случаях конкретных лимитов и (или) требования к капиталу на покрытие рыночного риска.

В соответствии с Дополнением к Базельскому соглашению требования к капиталу по рыночным рискам рассчитываются по операциям, отражаемым на так называемых торговых счетах банка (trading books). Речь идет о краткосрочной позиции банка по финансовым инструментам, приобретаемым не для длительного хранения в инвестиционном портфеле, а для перепродажи и получения прибыли на разнице в ценах, т.е. по инструментам торгового портфеля. Кроме операций купли-продажи на торговых счетах ведется учет различного рода брокерских операций и операций по хеджированию с помощью финансовых инструментов.

При расчете общего минимального норматива капитала банка все операции делятся на две группы:

  • • кредитные и инвестиционные операции долговременного характера, по которым кредитный риск учитывается в соответствии с усовершенствованной методикой Базель I;
  • • операции по торговым счетам, по которым рыночный риск учитывается в соответствии с Дополнением к Базельскому соглашению (1996).

Активы, которые подпадают под требования к капиталу по рыночному риску, исключаются из требований к взвешенному с учетом риска кредитному капиталу.

Для оценки риска по краткосрочной рыночной позиции банкам предоставляется возможность выбора в использовании одного из двух альтернативных подходов, а именно: стандартного подхода, рекомендуемого Базельским комитетом или подхода на основе внутренних моделей банков.

Стандартный подход предусматривает расчет требований к капиталу по позициям, подверженным процентному, валютному, фондовому и товарному рискам в соответствии с методиками расчета для каждого их вида.

Процентный риск рассчитывается как сумма специфического риска по каждому из инструментов (он пропорционален совокупной короткой или длинной позиции банка по данному инструменту) и общего рыночного риска, который пропорционален короткой или длинной позиции банка, сальдированной по всем инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок. К таким инструментам могут быть отнесены: форвардные соглашения о процентных ставках, другие форвардные контракты, фьючерсы на облигации, процентные и мультивалютные свопы и другие контракты (кроме опционов).

Аналогичная ситуация наблюдается при расчете фондового, валютного и товарного рисков. При расчете определяется единая длинная или короткая позиция банка как сальдо спотовых и срочных позиций по соответствующим инструментам. Например, по акциям одна оценка дается по короткой или длинной позиции на торговом счете по каждому индивидуальному выпуску ценных бумаг, вторая – по позиции всего портфеля акций в целом. По валютной позиции проводится расчет отдельно по каждой валюте и по всей совокупности валют и т.д.

Общий рыночный риск банка определяется как сумма процентного, валютного, фондового и товарного рисков.

Главное достоинство стандартного подхода – простота и универсальность, так как он может быть с равной эффективностью использован банковскими и небанковскими финансовыми организациями в разных странах. Однако стандартный подход имеет и ряд недостатков, основным из которых считается возможность занижения минимального размера капитала.

Подход на основе внутренних моделей может использоваться банками только по разрешению органов надзора. В качестве внутренней модели банки могут использовать любую модель оценки рисков в рамках концепции рисковой стоимости (value at risk – VaR). VaR – это статистическая оценка максимальных потерь по выбранному инструменту (портфелю) при заданном распределении рыночных факторов за выбранный период времени с высоким уровнем вероятности. Для вычисления VaR чаще всего пользуются методами вариации, ковариации, исторического моделирования, Монте-Карло и др. Расчет VaR и проверка соблюдения банком требований к капиталу по рыночному риску должны проводиться ежедневно.

Как показала практика, оценка рыночного риска на основе внутренних моделей более точна по сравнению со стандартным подходом, что положительно влияет на эффективность управления рыночным риском и устойчивость банка. Однако в отличие от стандартного подхода он более дорогостоящий и не является универсальным, его внедрение возможно при условии накопления банком достаточной статистической информации по сделкам.

В Российской Федерации реализован стандартный подход к расчету капитала против рыночных рисков. Согласно Положению Банка России от 28 сентября 2012 г. № 387-П "О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска", последний определяется как риск возникновения у кредитной организации финансовых потерь (убытков) вследствие изменения текущей (справедливой) стоимости финансовых инструментов, определенных в Положении, а также курсов иностранных валют и (или) учетных цеп на драгоценные металлы.

Совокупный размер рыночного риска банки рассчитывают по формуле

где РР – совокупная величина рыночного риска; ПР – величина рыночного риска по ценным бумагам и финансовым инструментам, чувствительным к изменениям процентных ставок, и срочным сделкам с ценными бумагами, чувствительными к изменению процентных ставок (процентный риск); ФР – величина рыночного риска по ценным бумагам и финансовым инструментам, чувствительным к изменениям текущей (справедливой) стоимости на долевые ценные бумаги и срочным сделкам с долевыми ценными бумагами и ценными бумагами, конвертируемыми в долевые ценные бумаги (фондовый риск); ВР – величина рыночного риска по открытым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и драгоценных металлах (валютный риск).

Расчет показателей ПР и ФР производится в случаях, когда кредитная организация удовлетворяет одному из следующих критериев:

  • а) по состоянию на дату расчета риска суммарная величина текущих (справедливых) стоимостей финансовых инструментов равна или превышает 5% величины балансовых активов кредитной организации;
  • б) по состоянию на дату расчета риска суммарная величина текущих (справедливых) стоимостей финансовых инструментов превышает 200% величины собственных средств (капитала) кредитной организации.

Процентный риск рассчитывается как сумма двух величин:

где СПР – специальный процентный риск, т.е. риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг (в том числе приобретаемых (продаваемых) по срочным сделкам) и производных финансовых инструментов под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг, а также сроков, оставшихся до погашения ценных бумаг, и валюты, в которой номинированы ценные бумаги; ОПР – общий процентный риск, т.е. риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг (в том числе приобретаемых (продаваемых) по срочным сделкам) и производных финансовых инструментов, связанного с рыночными колебаниями процентных ставок.

Размер фондового риска определяется как сумма двух величин:

где СФР – специальный фондовый риск, т.е. риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг (в том числе приобретаемых (продаваемых) по срочным сделкам) и производных финансовых инструментов под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг; ОФР – общий фондовый риск, т.е. риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг (в том числе приобретаемых (продаваемых) по срочным сделкам) и производных финансовых инструментов, связанный с колебаниями цен на рынке ценных бумаг.

Размер валютного риска – риска убытков вследствие изменения курса иностранных валют и цен на драгоценные металлы по отношению к российскому рублю – рассчитывается следующим образом:

где НВовп – суммарная величина открытых позиций в иностранных валютах и других металлах.

Валютный риск принимается в расчет размера рыночных рисков, когда по состоянию на отчетную дату процентное соотношение показателя НВовп и величины собственных средств (капитала) будет равно или превысит 2%.

Кредитные организации используют показатель размера рыночных рисков (РР) в целях расчета норматива достаточности капитала (Н1) и ежемесячно направляют отчетность в территориальные учреждения Банка России.

Количество кредитных организаций, рассчитывающих величину рыночного риска, постоянно сокращается. В 2004 г. эту величину рассчитывали 790 кредитных организаций, в 2005 г. – 772, в 2006 г. – 747. В 2009 г. их количество составило уже 656, в 2010 г. – 641, в 2011 г. – 621. Однако из-за изменения состава банков удельный вес кредитных организаций, рассчитывающих величину рыночного риска, в активах банковского сектора к 2011 г. существенно возрос – до 92,3% (в 2004 г. он составлял 64,7%). По состоянию на 1 января 2012 г. валютный риск при расчете достаточности капитала учитывали 390 банков, на которые приходилось 45% активов банковского сектора; величину фондового риска – 248 банков с долей в активах банковского сектора 69,4%, величину процентного риска – 402 банка с долей в активах 87%.

По удельному весу в совокупной величине рисков банковского сектора рыночный риск составлял на 1 января 2012 г. 6,6% (на 1,3 процентных пунктов меньше, чем на 1 января 2011 г.). Поскольку в структуре торговых вложений доминируют долговые обязательства (на начало 2012 г. на них приходилось 80,7%), наибольший удельный вес в структуре рыночного риска приходится на процентный риск (68% на 1 января 2012 г.). Однако в 2011 г. его доля уменьшилась на 7,6 процентных пунктов, торговые вложения в долговые обязательства сократились на 3,2%. При этом возросла доля фондового риска при увеличении торговых вложений в долевые ценные бумаги.

Подходы Банка России к регулированию рыночных рисков в их настоящем виде носят переходный, промежуточный характер, что обусловлено как неразвитостью российского рынка ценных бумаг, так и несовершенством информационной базы и систем внутреннего управления в банках. Они будут развиваться в направлении расширения самостоятельности банков в оценке рисков, центр тяжести надзорной деятельности все более будет смещаться в сторону усиления контроля эффективности действующих в банках систем управления рисками, а не их количественных показателей, зафиксированных в отчетах. По мере накопления соответствующих статистических данных при их регулировании тире будут использоваться методы математического моделирования, а надзорный орган получит возможность использовать подход на основе внутренних моделей, рекомендованный Базельским комитетом.

Читайте так же:  Пособие по беременности и родам для отца

Базельский комитет указывает на то, что банки должны располагать достаточно структурированными количественными и качественными стандартами управления рисками, применяемыми к рыночному риску. Органы банковского надзора должны убедиться в том, что банки с необходимой точностью оценивают и должным образом контролируют рыночные риски. При необходимости рекомендуется создавать дополнительные резервы на покрытие ценовых рисков, которые принимает па себя банк, особенно рисков, связанных с торговыми операциями. Еще одним важным шагом по укреплению стабильности финансовых рынков может стать дисциплина, соблюдение которой связано с выполнением банками требований к капиталу.

Органы банковского надзора должны также убедиться, что руководство банка установило соответствующие лимиты и осуществляет необходимый внутренний контроль за валютообменными операциями банка.

Подборка наиболее важных документов по запросу Рыночный риск (нормативно-правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Нормативные акты: Рыночный риск

Документ доступен: с 20 до 24 ч. (выходные, праздники - 24 часа)

Документ доступен: с 20 до 24 ч. (выходные, праздники - 24 часа)

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Рыночный риск

Документ доступен: в коммерческой версии КонсультантПлюс

Формы документов: Рыночный риск

Документ доступен: в коммерческой версии КонсультантПлюс

Документ доступен: в коммерческой версии КонсультантПлюс

научная статья по теме РЫНОЧНЫЕ РИСКИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ Экономика и экономические науки

Цена:

Авторы работы:

Научный журнал:

Год выхода:

Текст научной статьи на тему «РЫНОЧНЫЕ РИСКИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ»

Рыночные риски коммерческого банка: методы оценки и управления

канд. экон. наук, ассистент кафедры финансовый менеджмент и банковское дело, Ставропольский государственный аграрный университет (355000, Россия, г. Ставрополь, пер.Зоотехнический, 12; e-mail: [email protected])

канд. экон. наук, ассистент финансовый менеджмент и банковское дело, Ставропольский государственный аграрный университет (355000, Россия, г. Ставрополь, пер.Зоотехнический, 12; e-mail: [email protected])

Аннотация. В статье рассмотрены популярные методы управления рыночными рисками среди банков. Представлены методы измерения процентного риска. Особое внимание уделено вопросам направления совершенствования процесса управления рыночными рисками.

Abstract. The article describes the popular methods of market risk management of banks. Methods of measurement of percentage risk are presented. The special attention is paid to questions of the direction of improvement of process of management of market risks.

Ключевые слова: рыночный риск, процентный риск, управление рисками, банковская система, гэп-анализ.

Keywords: мarket risk, interest rate risk, risk management, banking system, gap analysis.

В банковской системы определяющими механизмами регулирования рыночных рисков являются: минимальный размер капитала для вновь создаваемых банков; требования к составу и нормативы достаточности капитала; стандарты организации и деятельности служб внутреннего контроля и управления рисками; требования к раскрытию информации о финансовом состоянии и общем риске банка; нормативные требования к методикам количественной оценки риска и другие [1, 3, 9].

На уровне коммерческих банков в дополнение к внешним используются внутренние механизмы управления рисками, к которым относятся внутренние модели оценки и методы управления рисками (лимитирование, хеджирование, внутренний контроль).

Банковские системы мониторинга и отчетности недостаточно развиты, отсутствуют 1Т -системы, способные поддержать и улучшить функцию управления рисками. Приобрести такие системы средние банки не в состоянии.

В некоторых банках внедрены современные процедуры управления, которые, однако, не применяются в ежедневной деятельности. Есть случаи, когда банки вносят рекомендации Банка России в свои внутренние документы, не используя их на практике [5].

Подход к управлению рыночным риском варьируется в зависимости от размера банка, что объясняется уровнем профессиональной подготовки риск-менеджеров, применяющих современную методологию оценки рыночных рисков.

Прежде всего, банкам среднего размера следует изменить организационную структуру управления рыночным риском: во-первых, усилить работу Комитета по управлению активами и пассивами (КУАП) и Совета директоров, который должен принять на себя всю ответственность за управление рыночными рисками на оперативном уровне принятия решений, и, во-вторых, отделить функцию управления рисками от функций бизнес-линий.

В прогрессивной банковской практике, ведущую роль в управлении рыночным риском играют казначейство, подразделение управления рисками, КУАП и руководство банков. Казначейство отвечает за принятие риска, осуществление текущего контроля и хеджирование риска; подразделение по управлению рисками - за методологию, контроль лимитов и отчетность; КУАП -за контроль выполнения функции управления рисками на верхнем уровне управления, утверждение лимитов, общий контроль результатов. Совет директоров также должен получать информацию о готовности банка к принятию рисков и его подверженности им.

Современная методология, мониторинг финансового результата и позиционные лимиты являются основными инструментами управления рыночными рисками, которые применяются в большинстве банков. Традиционные инструменты управления рыночными рисками имеют приоритет перед более продвинутыми подходами. На рисунке 1 представлена диаграмма анализа популярности методов управления рыночными рисками среди банков.

Методология УэР довольно популярна среди банков, предпочитающих использовать наиболее простые модели расчета. Приблизительно треть опрошенных банков применяет УэР-модели, близкие по своим характеристикам к требованиям Базельского комитета.

Анализ ответов производился по трем наиболее важным компонентам: наличие независимого подразделения управления рисками; расчет риска на ежедневной основе; соблюдение количественных параметров расчета УэР (доверительный уровень и количество наблюдений). Большинство банков затруднились раскрыть детали применения внутренних моделей.

Банки-респонденты для расчета показателя УэР предпочитают использовать метод наиболее упрощенного исторического моделирования или его комбинацию с параметрическим методом. Моделирование методом Монте-Карло применяют лишь немногие крупные и средние

Journal of Economy and entrepreneurship, Vol. 8, Nom. 11-2

банки. Модели оценки рисков в целом сопровож- митами. По крайней мере, половина из опро-

даются процедурой верификации, но в меньшей шенных банков собирается улучшить исполь-

степени дополняются установленными VaR ли- зуемые модели оценки рисков.

Популярность методов управления рыночными рисками в банках

Лимиты рыночного риска

Мониторинг финансовых результатов

Анализ чувствительности (волатильность)

Разделение торговой/банковской книги

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Проценты

Рис. 1. Популярность методов управления рыночными рисками в банках.

Другие направления совершенствования процесса управления рыночными рисками включают разграничение торговой и банковской книги, стресс-тестирование и применение лимитов «стоп-лосс». При переходе банков на новую ступень развития управления рыночными рисками они сталкиваются с большими методологическими трудностями по определению подверженности рыночному риску, оценке потерь и контролю лимитов.

Увеличение объема информационных ресурсов и рекомендаций со стороны регулирующих органов по вопросам практики управления рыночным рисками могло бы помочь банкам преодолеть недостатки и справиться с возрастающей сложностью подверженности рискам и рыночной среды в целом [5].

В последнее время за основу аналитической составляющей систем управления рисками банки стали брать рыночные цены и ретроспективные модели принятия решений. Такие модели использовались многими участниками рынка, которые открывали рыночные позиции схожей направленности, тем самым увеличивая системный риск. Соответственно, когда колебания на рынке привели к необходимости продаж активов, то рыночные цены на них просто обрушились, потянув за собой цены на других рынках.

Характер недостатков систем управления рисками и внутреннего контроля российских банков в целом схож с недостатками, присущими системам большинства зарубежных банков. В то же время, в силу различий в развитии законодательной, методологической и информационной платформ, а также параметров развития финансового рынка, выявленные в ходе кризиса ошибки в системах управления рисками российских банков, имеют свою специфику. В частности, системы риск-менеджмента не обладают качественными, полными информационными базами и

достаточной управленческой отчетностью. Избыток или недостаток данных, плохая структурированность в подачи информации приводят к искажению текущей картины, что влечет за собой принятие неверных решений. Кроме того, до сих пор ряд банков (в основном относящиеся к категории средних и мелких) производят анализ прибыльности и рентабельности поверхностно. Так, например, внедряя тот или иной продукт или услугу, далеко не все организации просчитывают их рентабельность, себестоимость, не говоря уже о более сложных показателях. Нередко кредитные организации игнорируют важность имеющейся информации о клиентах, об отраслях и ее непрерывного обновления. Да и возможность технической обработки данных имеют лишь немногие банки.

Согласно проведенному в начале текущего года исследованию консалтинговой компании PriceWaterhouseCoopers, независимая служба риск-менеджмента создана лишь в некоторых российских банках. Функциями управления рисками во многих банках занимается отдел, производящий оценка рисков для целей составления отчетности в соответствии с требованиями Банка России и стандартами МСФО.

Функция управления рисками в большинстве российских банков не интегрирована в процесс принятия бизнес-решений и не показывает целостную картину профиля рисков по банку, то есть не используется комплексный подход при оценке рисков. Каждый вид риска анализируется отдельно от других рисков, что приводит к невозможности получить ясное представление об общем уровне риска.

Рассмотрев методы оценки рыночных рисков, применяемые в современных банках и описанные в экономической литературе, можно составить следующую сводную таблицу.

Методы оценки рыночных рисков

Методы оценки рыночных рисков Суть метода Преимущества

Система лимитов stop-loss, stop out, take profit и take out Лимиты позволяют контролировать объекты лимитирования по установленному уровню убытков При определении лимитов за основу берется максимально допустимый диновременный размер потерь, который не повлечет за собой нарушения нормальной деятельности банка.

Стресс-тестирования или сценарное планирование Форма сценарного анализа чувствительности банка к кризисным или необычным изменениям рынка, способным привести к крупным убыткам Стресс-тестинг позволяет выделить влияние отдельных факторов; возможность моделирования и анализа последствий сложных событий, характеризующихся аномальными изменениями состояния финансовых рынков

Дюрация Дюрация определяется как отношение приведенной стоимости суммы всех ожидаемых потоков доходов по ценной бумаге или портфелю, взвешенных по времени поступления, к рыночной цены ценной бумаги или портфеля. Метод дюрации дает возможность сравнения по уровню рисков различных инструментов и портфелей; управление дюрацией рассматривается как один из подходов к снижению процентного риска и может быть применен не только относит

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.